Een inleiding tot diversificatie.

Als het om beleggen gaat, is diversificatie een van de belangrijkste strategieën om succes op lange termijn te garanderen. Maar wat houdt diversificatie precies in en waarom is het zo cruciaal? Diversificatie dient als middel om risico's te spreiden over verschillende beleggingen, zodat je niet te veel wordt blootgesteld aan één belegging. Zoals het gezegde luidt: 'Leg niet al je eieren in één mandje.' Wat is risico? Er zijn verschillende soorten risico's waar je als belegger mee te maken krijgt. De eerste en klassieke definitie van beleggingsrisico is volatiliteit. Dit is het soort risico dat je probeert te minimeren door beleggingen te kiezen die niet sterk aan elkaar gecorreleerd zijn om ervoor te zorgen dat als een belegging daalt, de andere beleggingen stijgen of in ieder geval minder dalen. Andere soorten risico's waar onze portefeuille mee te maken kan krijgen, zijn onder andere geografische risico's. Als we bijvoorbeeld een groot deel van onze portefeuille in een bepaald land hebben en er breekt oorlog of een intern conflict uit, kan dat een invloed hebben op een groot deel van onze beleggingen. Een ander voorbeeld is het sectorrisico: tijdens de dot-com bubbel stortten de meeste technologieaandelen in korte tijd in. Dus als je destijds te veel in technologieaandelen had belegd, zou de waarde van je portefeuille grotendeels weg zijn geweest. Daarnaast zijn er ook bijkomende risico's die te maken hebben met de kenmerken van een belegging, zoals inflatierisico, renterisico, valutarisico en politieke of regulatorische risico's. Al deze risico's kunnen rampzalige gevolgen hebben voor je portefeuille als deze te geconcentreerd is. Deze risico's kun je beperken door te diversifiëren over verschillende regio's, sectoren en soorten beleggingen.

In wezen is het een manier om te voorkomen dat je al je eieren in één mandje legt. Of je nu een ervaren belegger bent of net begint, inzicht in diversificatie en de rol ervan bij het beperken van risico's kan je helpen om je beleggingen veilig te stellen, vooral in een volatiele markt.

In de kern is het doel van diversificatie eenvoudig: risico's verminderen zonder noodzakelijkerwijs het rendement te verlagen. Elke belegging brengt een intrinsiek risiconiveau met zich mee, maar door verschillende soorten beleggingen te combineren, kunnen beleggers de volatiliteit in hun portefeuilles verminderen. Als een beleggingscategorie of sector een daling doormaakt, kunnen de verliezen worden gecompenseerd door de betere prestaties van een andere.

Er zijn twee belangrijke soorten risico's bij beleggen:

1. Systematisch risico (marktrisico): Dit verwijst naar het risico dat de hele markt beïnvloedt. De recessie van de Covid-pandemie in 2020 veroorzaakte bijvoorbeeld een algemene daling van de aandelenmarkt. Diversificatie kan systematisch risico niet volledig elimineren omdat het alle sectoren en beleggingscategorieën beïnvloedt.

2. Niet-systematisch risico (idiosyncratisch risico): Dit is het risico dat uniek is voor een bepaald bedrijf, een bepaalde sector of een bepaalde geografische regio. Het diversifiëren van je portefeuille door aandelen te houden in meerdere bedrijven, in verschillende sectoren of op verschillende geografische locaties, kan dit type risico verminderen of elimineren.

Door een gediversifieerde portefeuille aan te houden, bescherm je jezelf tegen de onvoorspelbare aard van financiële markten. Hoewel geen enkele strategie het risico volledig kan elimineren, wordt diversificatie algemeen beschouwd als een van de meest effectieve manieren om het risico te minimaliseren.

Laten we een eenvoudig voorbeeld bekijken: stel je een belegger voor, Tom, die alleen technologie-aandelen bezit. Als de technologie-industrie een neergang doormaakt - misschien als gevolg van nieuwe regelgeving - zal zijn hele portefeuille daaronder lijden. Aan de andere kant zal een belegger, Edwin, die aandelen heeft in meerdere sectoren zoals nutsbedrijven, naast technologie-aandelen, waarschijnlijk minder volatiliteit ervaren. Terwijl de tech-aandelen kunnen dalen, kan de nutssector goed presteren, waardoor de potentiële verliezen worden gecompenseerd.

Een ander voorbeeld is geografische diversificatie. Als alle beleggingen van een belegger zich in één land bevinden, bijvoorbeeld Mali, zijn ze blootgesteld aan landspecifieke risico's zoals economische vertraging of politieke instabiliteit. Beleggen in internationale markten, zoals Europa of Azië, helpt het risico te spreiden over verschillende economieën, die allemaal anders kunnen reageren op wereldwijde gebeurtenissen.

Diversificatie kan verder gaan dan alleen aandelen. Een goed gespreide portefeuille kan verschillende beleggingscategorieën omvatten, zoals:

1. Obligaties die over het algemeen minder volatiel zijn dan aandelen.

2. Onroerend goed dat rendementen oplevert die vaak onafhankelijk van de aandelenmarkt bewegen.

3. Grondstoffen, zoals goud of olie, die goed kunnen presteren tijdens inflatieperiodes.

4. Cryptovaluta, zoals Bitcoin, Ethereum en Solana zijn een heel andere beleggingscategorie dan aandelen en hebben historisch gezien een lage correlatie gehad met traditionele beleggingen als geheel. Dit is de laatste tijd aan het veranderen door de toegenomen institutionele participatie en macro-economische trends. Desalniettemin bieden cryptovaluta een mooie vorm van diversificatie voor een portefeuille, omdat ze blootstelling geven aan opkomende technologieën.

1. Risicoverlaging: Diversificatie verlaagt het portefeuillerisico door beleggingen te spreiden over verschillende bezittingen en sectoren, wat helpt om de volatiliteit te verminderen wanneer sommige beleggingen slecht presteren terwijl andere het goed doen. Deze strategie zorgt voor stabielere rendementen door de schommelingen in de marktprestaties te compenseren.

2. Bescherming tegen onvoorziene gebeurtenissen: Diversificatie over beleggingscategorieën, sectoren en regio's helpt portefeuilles te beschermen tegen de onvoorspelbare gevolgen van gebeurtenissen zoals financiële crisis of natuurrampen. Deze strategie fungeert als een vangnet dat het effect van een enkele gebeurtenis vermindert en beleggers helpt bij het omgaan met recessies. Minder geld verliezen is beter dan geld weer terug verdienen: als je 50% van je oorspronkelijke beleggingen verliest, moet je daarna 100% rendement behalen (verdubbelen) om dezelfde waarde van je portefeuille te behouden.

3. Potentieel voor geoptimaliseerd rendement: Diversificatie vermindert niet alleen het risico, maar verbetert ook het rendement op lange termijn door je portefeuille bloot te stellen aan verschillende sectoren en beleggingscategorieën die op verschillende momenten goed kunnen presteren. Met deze strategie kun je groeikansen benutten over een breed spectrum van beleggingen, waardoor de groei op lange termijn wordt geoptimaliseerd zonder dat het risico wordt geconcentreerd in één gebied.

Samengevat is diversificatie een belangrijk onderdeel van elke succesvolle beleggingsstrategie. Het helpt je risico op grote verliezen te minimaliseren door ervoor te zorgen dat je beleggingen gespreid zijn over verschillende beleggingscategorieën, sectoren en regio's. Door dit te doen kun je het risico op grote verliezen beperken, terwijl je je toch kunt positioneren om te profiteren van groeikansen.

Met de Figy app is het monitoren van je exacte portefeuillecomponenten en de diversificatie van al je beleggingen nog nooit zo eenvoudig geweest. Je kunt eenvoudig de prestaties van elke belegging of portefeuille volgen, niet-gerealiseerde en gerealiseerde winsten en verliezen inzien, evenals de kosten die zijn gekoppeld aan elke belegging. Je kunt ze filteren op beleggingstype (uiteraard), sector, valuta (zei iemand valutarisico?) en handelslocatie (geografische diversificatie met succes bewaakt). Ongeacht de samenstelling van je portefeuille en je diversificatiestrategie, Figy ondersteunt je.

In het volgende deel van deze serie gaan we dieper in op de wiskunde achter diversificatie, waarbij we onderzoeken hoe correlatie en variantie helpen bij het kwantificeren van de voordelen van het spreiden van risico over verschillende beleggingen. In het derde deel van deze serie gaan we dieper in op de gangbare strategieën achter diversificatie.